Fonctionnement Perco : versements, placement et déblocage

Qu’est-ce que le PERCO et que devient-il depuis la loi Pacte ?

Le Perco, pour Plan d’épargne pour la retraite collectif, est un dispositif d’épargne salariale destiné à constituer un complément de revenus pour votre retraite. Les sommes sont investies sur des fonds, puis récupérées au départ à la retraite sous forme de capital, de rente viagère ou d’une combinaison des deux.

Depuis la loi Pacte, il n’est plus possible de créer un nouveau Perco depuis le 1er octobre 2020. Si votre entreprise dispose encore d’un Perco, vous pouvez toutefois continuer à l’alimenter selon son règlement, ou demander à l’employeur d’étudier sa transformation en PER collectif, c’est-à-dire un plan d’épargne retraite d’entreprise collectif.

Le ministère de l’Économie rappelle, dans sa fiche vérifiée le 24 août 2026, qu’un Perco existant peut aussi être transféré vers un nouveau PER. Vérifiez la notice de votre gestionnaire avant d’agir, car un transfert peut modifier les supports disponibles, les frais et les conditions de sortie.

Depuis le 1er janvier 2025, les entreprises de 11 à 49 salariés qui remplissent les conditions du dispositif de partage de la valeur doivent mettre en place une modalité parmi plusieurs options, dont la participation, l’intéressement, la prime de partage de la valeur ou l’abondement d’un plan d’épargne salariale. Cette règle ne recrée pas un Perco, mais peut alimenter un plan existant ou un PER collectif.

Qui peut bénéficier du PERCO ?

Le Perco est accessible aux salariés lorsque l’entreprise l’a mis en place avant la date de fermeture du dispositif. Le règlement peut prévoir une condition d’ancienneté, mais celle-ci ne peut pas dépasser 3 mois.

• Les salariés en contrat à durée indéterminée, en contrat à durée déterminée ou en apprentissage peuvent être concernés.
• Les dirigeants non salariés d’une entreprise employant habituellement de 1 à 250 salariés, en plus d’eux-mêmes, peuvent parfois en bénéficier.
• Le conjoint collaborateur ou le conjoint associé peut être éligible lorsque les conditions prévues par le plan sont réunies.

Un salarié qui quitte l’entreprise conserve les droits déjà investis, même s’il ne peut plus profiter des versements réservés aux salariés présents. Le gestionnaire doit vous indiquer les frais qui continuent éventuellement à s’appliquer après votre départ.

Comment alimenter son PERCO ?

Vous pouvez alimenter un Perco avec plusieurs types de sommes, mais chaque source obéit à ses propres limites. Le règlement de votre entreprise précise les montants minimums, les dates d’opération et l’existence éventuelle d’un abondement.

• Versements volontaires en espèces, ponctuels ou programmés.
• Sommes issues de l’intéressement et de la participation.
• Abondement versé par l’employeur selon les règles du plan.
• Jours de repos non pris, droits d’un compte épargne-temps (CET) ou sommes transférées depuis un autre dispositif d’épargne salariale.

Versements volontaires

Les versements volontaires sont facultatifs, sauf si le règlement prévoit un versement minimum annuel. Ce minimum ne peut pas dépasser 160 €, selon le cadre rappelé par le ministère de l’Économie et vérifié le 24 août 2026.

Le total de vos versements volontaires sur les dispositifs concernés ne peut pas dépasser 25 % de votre rémunération annuelle brute. Avant de verser, comparez l’abondement proposé avec les frais et le niveau de risque des fonds, car un avantage fiscal ne compense pas automatiquement un placement mal adapté.

Intéressement, participation et épargne salariale

Vous pouvez demander l’affectation de votre prime d’intéressement ou de participation sur le Perco dans le délai indiqué par l’employeur. Les sommes placées dans le délai prévu bénéficient d’un régime fiscal différent d’un versement direct sur votre compte bancaire.

Natixis Interépargne indique que l’intéressement et la participation investis sur un Perco sont exonérés d’impôt sur le revenu, tout en restant soumis à la contribution sociale généralisée (CSG) et à la contribution au remboursement de la dette sociale (CRDS) dans les conditions applicables. La réponse dépend de la nature exacte de la somme et de la date de versement, que vous devez contrôler sur votre bulletin et votre relevé fiscal.

Abondement de l’employeur

L’abondement est un versement complémentaire de l’employeur destiné à encourager votre épargne. Il ne peut pas dépasser 3 fois votre versement personnel et reste plafonné par un pourcentage du plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS).

Le montant maximal exprimé en euros doit être recalculé chaque année, car le PASS peut évoluer. En 2026, consultez le règlement et le relevé de votre entreprise avant de retenir un plafond, surtout si une documentation affiche encore un montant établi pour 2025.

Le règlement peut aussi autoriser un abondement d’amorçage ou des versements périodiques sans versement préalable du salarié, dans une limite distincte. Cette possibilité est intéressante uniquement si elle figure clairement dans votre plan et si les supports proposés correspondent à votre horizon de retraite.

Jours de congé et compte épargne-temps

Vous pouvez transférer des droits inscrits sur un CET vers le Perco. En l’absence de CET, les jours de repos non pris peuvent être utilisés dans la limite de 10 jours par an, sous réserve des règles applicables à votre entreprise.

Seule la partie des congés annuels dépassant le minimum légal de 24 jours peut être concernée. Demandez le calendrier de transfert au service des ressources humaines, car une demande tardive peut être refusée même si vous disposez encore de jours disponibles.

Comment l’épargne est-elle investie ?

Votre épargne est investie dans des fonds communs de placement d’entreprise (FCPE), avec plusieurs niveaux de risque. Le Perco doit proposer au moins 3 supports financiers présentant des profils différents, dont au moins un fonds partiellement exposé à l’économie sociale et solidaire.

• Un support prudent limite les fluctuations, mais offre généralement un potentiel de rendement plus faible.
• Un support diversifié combine plusieurs catégories d’actifs et peut convenir à un horizon intermédiaire.
• Un support davantage exposé aux actions peut varier fortement, mais vise un potentiel de croissance plus élevé sur une longue durée.

Choix des supports et gestion pilotée

En gestion libre, vous choisissez vous-même la répartition entre les FCPE disponibles. En gestion pilotée, la répartition évolue progressivement pour réduire le risque à l’approche de votre retraite, selon votre date de départ prévisionnelle.

Le ministère de l’Économie précise que le Perco doit proposer une option de réduction progressive du risque. Le plafond de détention des titres de l’entreprise ou des titres non cotés ne peut pas dépasser 10 % dans les supports concernés.

Ne confondez pas diversification et absence de risque. Un fonds investi en actions peut perdre de la valeur, même sur un plan retraite. Pour comprendre l’effet d’une forte exposition aux actions françaises, vous pouvez consulter notre article sur le fonctionnement de l’indice CAC 40.

Quand l’épargne du PERCO est-elle disponible ?

L’épargne est en principe bloquée jusqu’à votre départ à la retraite. Vous pouvez demander un déblocage anticipé uniquement dans les situations prévues par la réglementation et en respectant les justificatifs demandés par le gestionnaire.

• Départ à la retraite ou situation ouvrant droit à la retraite.
• Acquisition ou remise en état de la résidence principale après une catastrophe naturelle.
• Invalidité, décès du titulaire ou de certains membres de sa famille, surendettement ou expiration des droits à l’assurance chômage.

Déblocage à la retraite : capital ou rente

À la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne en capital si le règlement du plan le prévoit, en une fois ou par paiements échelonnés. Vous pouvez aussi choisir une rente viagère, qui verse un revenu régulier jusqu’à votre décès selon les conditions du contrat.

Le choix dépend de votre besoin de liquidités, de vos autres revenus et du montant accumulé. Le ministère de l’Économie indique que la sortie en capital peut être limitée lorsque la rente annuelle calculée atteint un certain seuil, fixé à 1 320 € par an par l’arrêté du 17 juillet 2023.

Demandez une simulation écrite au gestionnaire avant de choisir. Le montant de la rente dépend notamment du capital, de l’âge de conversion et des paramètres actuariels du contrat, et ne constitue pas une garantie de rendement.

Cas de déblocage anticipé

Le déblocage anticipé est notamment possible en cas de décès du salarié, de son conjoint ou partenaire de pacte civil de solidarité (Pacs), d’invalidité du salarié ou de certains proches, de surendettement et de fin de droits à l’assurance chômage.

L’achat de la résidence principale et sa remise en état après une catastrophe naturelle bénéficient d’un délai de demande de 6 mois. Pour les autres motifs, aucun délai général n’est prévu, mais le gestionnaire peut imposer un dossier complet avec des pièces précises.

En cas de décès, les ayants droit doivent contacter rapidement le gestionnaire. Une demande déposée plus de 6 mois après le décès peut entraîner une imposition du capital selon la situation.

Quelle est la fiscalité du PERCO ?

La fiscalité dépend de l’origine des sommes et du mode de sortie. Les primes d’intéressement et de participation placées sur le Perco, ainsi que l’abondement de l’employeur, bénéficient généralement d’une exonération d’impôt sur le revenu dans les limites prévues par la loi.

• Les versements volontaires ne donnent pas automatiquement droit à une déduction du revenu imposable comme certains versements sur un PER individuel.
• Les gains réalisés dans le plan sont exonérés d’impôt sur le revenu dans le cadre prévu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux applicables.
• La sortie en capital peut inclure une part correspondant aux gains, soumise aux prélèvements sociaux, dont le taux doit être vérifié à la date du retrait.
• La rente viagère relève d’un régime fiscal distinct, qui dépend notamment de votre âge au premier versement.

Natixis Interépargne mentionne des prélèvements sociaux de 18,6 % depuis le 1er janvier 2026 sur les plus-values de placement, mais le taux et son assiette peuvent évoluer. Vérifiez le relevé fiscal remis par le gestionnaire et les règles en vigueur l’année du retrait avant de prendre une décision.

Que devient le PERCO en cas de changement d’employeur ou de départ de l’entreprise ?

Vous conservez l’épargne déjà investie lorsque vous quittez l’entreprise. Vous ne pouvez toutefois plus bénéficier des versements réservés aux salariés présents, notamment certains abondements, et vous devez signaler votre nouvelle adresse au gestionnaire.

Vous pouvez laisser les avoirs sur l’ancien Perco si les frais restent raisonnables et si les supports vous conviennent. Vous pouvez aussi demander un transfert vers le dispositif d’épargne retraite de votre nouvel employeur ou vers un PER individuel, lorsque les conditions de transfert sont réunies.

Comparez avant de transférer les frais annuels, les supports, les garanties éventuelles et les modalités de sortie. Une ancienneté du plan ne justifie pas à elle seule un transfert, tandis qu’un changement d’emploi ne déclenche pas automatiquement un déblocage anticipé.

PERCO ou PER collectif : quelles différences ?

Le PER collectif a remplacé le Perco pour les nouveaux dispositifs depuis 2020. Les deux plans servent à préparer la retraite, mais leurs règles de transfert, de sortie et de fiscalité ne sont pas identiques.

La différence entre Perco et Percol tient surtout au fait que le PER collectif est le dispositif actuel, tandis que le Perco est un ancien plan maintenu pour les bénéficiaires existants. Pour choisir entre conservation et transfert, demandez au gestionnaire un comparatif personnalisé des frais, des fonds et de la fiscalité applicable à votre épargne.

Si votre réflexion porte aussi sur les titres de votre employeur, notre présentation du fonctionnement de l’actionnariat salarié détaille les risques liés à la concentration de votre épargne.